أخبار حياة – من المرجح أن تؤدي تداعيات الأزمة المصرفية الأمريكية إلى دفع الاقتصاد إلى الركود في وقت لاحق من هذا العام ، وفقًا لوثائق بنك الاحتياطي الفيدرالي الصادرة يوم الأربعاء.
تضمن محضر اجتماع مارس للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية عرضًا تقديميًا من الموظفين حول التداعيات المحتملة لفشل بنك وادي السيليكون وغيره من الاضطرابات في القطاع المالي التي بدأت في أوائل مارس.
على الرغم من أن نائب الرئيس للرقابة مايكل بار قال إن القطاع المصرفي “سليم وقادر على الصمود” ، إلا أن خبراء الاقتصاد قالوا إن الاقتصاد سيتضرر.
وذكر ملخص الاجتماع أنه “بالنظر إلى تقييمهم للآثار الاقتصادية المحتملة للتطورات الأخيرة في القطاع المصرفي ، فإن توقعات الموظفين في وقت اجتماع مارس تضمنت ركودًا معتدلًا يبدأ في وقت لاحق من هذا العام ، مع انتعاش خلال العامين التاليين”. .
أشارت التوقعات التي أعقبت الاجتماع إلى أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.4٪ فقط لعام 2023. مع تتبع بنك أتلانتا الفيدرالي مكاسب الربع الأول بحوالي 2.2٪ ، فإن ذلك يشير إلى تراجع في وقت لاحق من العام.
تسببت هذه الأزمة في بعض التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يظل متحفظًا على أسعار الفائدة ، لكن المسؤولين شددوا على أن هناك المزيد الذي يتعين القيام به لترويض التضخم.
صوت مسؤولو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في النهاية على زيادة معدل الاقتراض القياسي بمقدار 0.25 نقطة مئوية ، وهي الزيادة التاسعة خلال العام الماضي. أدى ذلك إلى رفع معدل الأموال الفيدرالية إلى النطاق المستهدف عند 4.75٪ -5٪ ، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر عام 2007.
جاء رفع أسعار الفائدة بعد أقل من أسبوعين من انهيار بنك وادي السيليكون ، الذي كان في ذلك الوقت أكبر 17 مؤسسة في الولايات المتحدة ، في أعقاب تدفق على الودائع. دفع فشل SVB واثنين آخرين مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إنشاء تسهيلات إقراض طارئة للتأكد من أن البنوك يمكن أن تستمر في العمليات.
منذ الاجتماع ، كانت بيانات التضخم في الغالب متعاونة مع أهداف بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقال المسؤولون في الاجتماع إنهم يرون المزيد من الانخفاض في الأسعار.
وجاء في المحضر: “انعكاسًا لتأثيرات الضيق الأقل المتوقع في أسواق المنتجات والعمل ، كان من المتوقع أن يتباطأ التضخم الأساسي بشكل حاد العام المقبل”.
لكن القلق بشأن الأوضاع الاقتصادية الأوسع ظل مرتفعا ، لا سيما في ظل المشاكل المصرفية. بعد انهيار SVB ومؤسستين أخريين ، فتح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي تسهيلات اقتراض جديدة للبنوك وتيسير شروط القروض الطارئة في نافذة الخصم.
وأشار المحضر إلى أن البرامج ساعدت الصناعة في تجاوز متاعبها ، لكن المسؤولين قالوا إنهم يتوقعون تشديد الإقراض وتدهور أوضاع الائتمان.
وقال المحضر: “حتى مع الإجراءات ، أدرك المشاركون أن هناك قدرًا كبيرًا من عدم اليقين بشأن كيفية تطور هذه الظروف”.
تساءل العديد من صانعي السياسة عما إذا كانوا سيبقون أسعار الفائدة ثابتة بينما كانوا يراقبون ليروا كيف تتكشف الأزمة. ومع ذلك ، فقد رضخوا ووافقوا على التصويت لرفع سعر الفائدة مرة أخرى “بسبب ارتفاع التضخم ، وقوة البيانات الاقتصادية الأخيرة ، والتزامهم بخفض التضخم إلى هدف اللجنة على المدى الطويل البالغ 2 في المائة.”
في الواقع ، أشار المحضر إلى أن بعض الأعضاء كانوا يميلون إلى رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة قبل المشاكل المصرفية. وقال المسؤولون إن التضخم “مرتفع للغاية” على الرغم من أنهم شددوا على أن البيانات الواردة وتأثير الزيادات يجب أن يؤخذ في الاعتبار عند صياغة السياسة في المستقبل.
وذكر المحضر أن “العديد من المشاركين شددوا على الحاجة إلى الاحتفاظ بالمرونة والاختيارية في تحديد الموقف المناسب للسياسة النقدية في ضوء التوقعات الاقتصادية غير المؤكدة بدرجة كبيرة”.
كانت بيانات التضخم بشكل عام متعاونة مع أهداف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ، وهو أكثر مؤشرات قياس التضخم التي يراقبها صناع السياسة ، بنسبة 0.3٪ فقط في فبراير وارتفع بنسبة 4.6٪ على أساس سنوي. كان الربح الشهري أقل من المتوقع.
في وقت سابق يوم الأربعاء ، أظهر مؤشر أسعار المستهلك زيادة بنسبة 0.1 ٪ فقط في مارس وتباطأ إلى وتيرة سنوية بنسبة 5 ٪ ، وانخفض الرقم الأخير نقطة مئوية كاملة عن فبراير.
ومع ذلك ، فإن القراءة الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلكين قد تأثرت في الغالب بسبب أسعار المواد الغذائية والطاقة ، كما أدى ارتفاع تكاليف المأوى إلى ارتفاع التضخم الأساسي بنسبة 0.4٪ للشهر و 5.6٪ عن العام الماضي ، وهو أعلى قليلاً مما كان عليه في فبراير. يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يتباطأ تضخم الإسكان خلال العام.
كانت هناك بعض الأخبار السيئة على جبهة التضخم: أظهر مسح شهري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن توقعات التضخم خلال العام المقبل زادت نصف نقطة مئوية إلى 4.75٪ في مارس.
حددت الأسواق اعتبارًا من بعد ظهر الأربعاء فرصة بنسبة 72٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى في مايو قبل محور السياسة حيث خفض الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام ، وفقًا لبيانات مجموعة CME.
على الرغم من أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وافقت على زيادة في مارس ، إلا أنها غيرت اللغة في بيان ما بعد الاجتماع. وحيث أشارت تصريحات سابقة إلى الحاجة إلى “زيادات مستمرة” ، غيرت اللجنة الصياغة للإشارة إلى أن المزيد من الزيادات “قد يكون مناسباً”.
